Gestion financière : bilan du 1er semestre et perspectives

L’année 2025 a démarré dans un climat économique incertain. Inflation persistante, tensions géopolitiques, évolution des politiques monétaires… Autant de facteurs qui auraient pu peser lourdement sur les marchés financiers. Pourtant, le premier semestre a montré une certaine résilience, avec des performances contrastées selon les classes d’actifs et les zones géographiques.

Bilan du premier semestre 2025

• Actions européennes : les marchés de la zone euro ont bénéficié d’un climat de confiance relatif, soutenu par une inflation en baisse progressive et par des perspectives de reprise dans certains secteurs industriels et technologiques. Le CAC 40 et l’EuroStoxx 50 ont enregistré des gains appréciables, notamment dans le luxe, l’énergie et les valeurs financières.

• Marchés américains : après plusieurs années de records, Wall Street a marqué une pause. Les investisseurs se montrent prudents face aux décisions de la Fed, encore partagée entre soutien à la croissance et lutte contre l’inflation. Les valeurs technologiques, locomotives du marché, restent dynamiques mais plus volatiles.

• Obligations : longtemps délaissées en raison des taux bas, les obligations ont retrouvé de l’attrait. Les rendements sont redevenus intéressants, notamment sur la dette souveraine et les obligations d’entreprises de bonne qualité.

• Marchés émergents : contrastés, ils souffrent encore du ralentissement de la Chine, mais certaines zones (Inde, Amérique latine) offrent des perspectives positives à moyen terme.

  
  

Facteurs à surveiller pour la fin d’année

• Politique monétaire : l’évolution des taux directeurs de la BCE et de la Fed sera décisive. Une baisse graduelle pourrait soutenir à la fois les actions et les obligations.

• Inflation : si elle poursuit sa décrue, elle donnera de l’oxygène aux marchés. En revanche, un regain d’inflation pourrait provoquer une correction.

• Tensions géopolitiques : conflits armés, tensions commerciales et instabilité politique dans certaines zones restent des risques latents.

Perspectives de gestion

La seconde partie de l’année pourrait offrir un scénario de consolidation avec des opportunités ciblées.

• Pour les investisseurs dynamiques : les actions européennes et américaines conservent un potentiel, notamment dans les secteurs liés à la transition énergétique et aux technologies.

• Pour les profils prudents : les obligations offrent aujourd’hui un couple rendement/risque redevenu attractif, notamment sur des maturités intermédiaires.

• Pour les investisseurs diversifiés : les marchés émergents, bien que volatils, peuvent constituer un relais de croissance à long terme.

  
  

Recommandations

Dans un tel environnement, la clé réside dans la diversification.

• Répartir son portefeuille entre actions, obligations et placements alternatifs.

• Profiter des arbitrages pour sécuriser une partie des gains accumulés.

• Conserver une poche de liquidités pour saisir des opportunités en cas de repli de marché.

Conseil Clartéo : Diversifier les poches d’actifs et arbitrer progressivement vers des obligations de qualité.